4 Méthodes Pour Composer Votre Portefeuille Boursier, 5 Erreurs à Éviter Pour Composer Mon Portefeuille Boursier. Trucs et conseils. Nous allons commencer par introduire la notion de corrélation entre plusieurs actifs financiers en bourse. Un exemple de portefeuille boursier type diversifié. La volatilité des marchés et son impact sur votre portefeuille. Piège ou pas piège ? Merci pour le retour. En additionnant un grand nombre d’action, le risque va diminuer jusqu’à tendre vers une valeur limite. Voici les 3 meilleurs trackers sur les véhicules électriques et la mobilité du futur pour les investisseurs européens. Un portefeuille diversifié est un portefeuille pour lequel un investisseur choisit ses différents actifs en ayant pour objectif, de part la diversification, d'obtenir la valeur-à-risque la plus basse possible et le rendement le plus élevé possible. La diversification d'un portefeuille boursier consiste à réaliser plusieurs investissements en parallèle. Que pensez-vous des décennies perdues ? Vous pourriez être intéressé par les actions préférentielles ou par les foncières (immobilier coté en bourse) dans le but de diversifier votre portefeuille boursier. La corrélation d’actifs d’un portefeuille boursier. Y-a-t-il des actifs décorrélés ? Il a fallu attendre près de 9 ans pour retrouver le même niveau. Le problème de la diversification avec 20.000 euros de portefeuille, c’est qu’elle n’est pas possible/souhaitable par manque d’enjeu. L’espérance de gain de 10% ne change pas. Les fonds d’investissements passent énormément de temps à ajouter ou enlever des actions pour tester le mouvement global de leur portefeuille puis de l’affiner. Les meilleurs portefeuilles ‘paresseux’ peuvent obtenir des rendements supérieurs à la moyenne tout en prenant un risque inférieur à la moyenne en raison de certaines caractéristiques clés de cette stratégie simple qui permet de régler une fois pour toutes votre portefeuille d’actions et de l’oublier. On peut également diversifier selon le secteur (industrie, service, finances, technologie…). Mon portefeuille boursier Note préliminaire. Si la corrélation entre 2 actifs est de 0, cela signifie qu’ils évoluent de manière indépendante et non liée. Le marché espagnol n’a jamais revu ses plus hauts. Ces statistiques ont été établies pour des portefeuilles contenant 50 à 100 actions différentes. Dans la pratique c’est parfois différent. Voici le bilan sur 5 ans des rendements/volatilités de ces 2 actions. Pour y remédier, il est conseillé d’investir de manière régulière et programmée (chaque mois, trimestres etc…). 55% de la performance provient du choix des titres. Par exemple, ceux qui ont investi massivement sur le Nasdaq ou sur des actions technologiques vers 2000. Il est donc difficile de prédire le mouvement d’un portefeuille composé de ces 2 actifs, mais cela participe grandement à diminuer sa volatilité donc son risque sans réduire le rendement. Pour calculer la volatilité, on fait l’écart de chaque rendement annuel par rapport à sa moyenne, on met ces écarts au carré, on les moyenne, et on prend la racine carrée. Mais si la concentration est si rentable, reste-t-il malgré tout un avantage à diversifier son portefeuille? » Ce proverbe boursier emprunté au bon sens paysan signifie qu’il faut absolument avoir un portefeuille diversifié. Je pense honnêtement que le plus simple et le plus efficace est de se limiter uniquement à un seul ETF World. Toutes les combinaisons possibles donnent la courbe ci-dessous. L’auteur ne saurait être tenu responsable des pertes que pourrait engendrer le lecteur et décline toute responsabilité à l’égard des conséquences éventuelles de l’utilisation du blog. Oui, il y en a un malgré tout : avec un portfolio plus large, vous augmentez votre chance de tomber sur un 100-bagger, c’est-à-dire une action dont le cours serait multiplié par 100 sur une période de temps plus ou moins longue, comme je l’expliquais dans cet article : Coffee Can Portfolio : Comment Chris Mayer Trouve Des 100-Baggers En 8 Étapes. Par contre, mon portefeuille boursier tel que je présente est effectivement mon portefeuille réel. Ayez un portefeuille diversifié en achetant des fonds de placements (ETF), jamais d’actions individuelles. Malheureusement, les bourses deviennent de plus en plus corrélées entre elles. Oui la volatilité peut-être une opportunité à court terme, mais en général on raisonne toujours à iso rendement. Consultez notre politique de confidentialité pour plus d’infos. J’ai donc opté pour deux stratégies au choix: 1) Tracker world (75%) + émergents (10%) + small caps US (10%) + small caps euro (5%) Les universitaires ont rendu un bien mauvais service aux investisseurs intelligents en portant au pinacle l’idée de la diversification. L’objectif est de prédire comment va se comporter le portefeuille boursier dans son intégralité en fonction du … La majorité des investisseurs qui y ont répondu pensent qu’il vaut mieux concentrer ses actifs plutôt que diversifier son portefeuille si on veut augmenter ses chances de battre le marché. Vous pouvez aussi vous abonner sans commenter. Et ce parce que je pense que ce concept dans sa totalité est complètement insensé. En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées. Vous pouvez consulter votre portefeuille et le sélectionner directement pour repasser un ordre d’achat. Il vous reste désormais à savoir comment choisir les meilleures actions. Construire un portefeuille diversifié uniquement avec des ETF Qu’importe la taille de votre portefeuille, les ETF représentent un mode d’accès idéal aux performances des marchés tout en permettant de répartir le risque entre tous les titres et potentiellement sur plusieurs classes d’actifs (actions, obligations, matières premières Par exemple en Europe il n’y a presque pas d’entreprises technologiques. On parle de diversification de portefeuille lorsque l’on réalise plusieurs investissements en parallèle. Toutes les informations disponibles sur ce blog sont données à titre indicatif et ne sont en aucun cas des conseils d’achats ou des recommandations au sens de l’AMF. Tout le monde parles des obligations long terme d’Etats mais aujourd’hui je ne souhaite pas investir là-dessus (trop de dettes). Dans son superbe ouvrage Vous pouvez être un génie de la bourse, l’investisseur légendaire Joel Greenblatt détricote l’idée très répandue selon laquelle il suffit de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier pour éviter des pertes importantes au sein de son portefeuille boursier. La diversification permet de se protéger contre les risques liés à la détention d’un seul actif. Si vous êtes de ceux qui pensent dur comme fer qu’il vaut mieux diversifier son portefeuille pour le protéger de moins-values importantes, cet article est fait pour vous. Pourquoi diversifier son portefeuille ? Nous avons vu dans le point précédent l’intéraction entre 2 actions différentes. Nous allons voir pourquoi. Plus on se dirige ensuite vers Eurofins, plus l’espérance de rendement augmente mais le risque aussi. 5) Audacesfortunajuvat 09/02/2014 Vous vouliez certainement dire 15% pour les Pays-bas. Si la corrélation entre 2 actifs est de -1, cela signifie qu’ils évoluent de manière strictement contraire ou opposée. Vous compliquez les choses en aval. Pour plus d’infos, voyez nos mentions légales. Il met en avant le confort supposé qu’il y aurait à avoir des performances d’investissement qui ne s’écartent pas trop des rendements moyens constatés. Une diversification n’apporte en effet que très peu d’avantages au niveau de la sécurité du portefeuille, et un certain désavantage au niveau du rendement. Ainsi, les décisions que vous prenez quant à la composition de votre portefeuille ont une incidence directe sur le rendement de celui-ci. Les compères milliardaires Warren Buffett et Charlie Munger, du holding Berkshire Hathaway, pensent aussi qu’il vaut mieux ne pas diversifier son portefeuille, et ne possèdent d’ailleurs qu’une et deux actions dans leurs portefeuilles respectifs. Quant à l’Asie, je ne suis pas un grand fan à titre personnel car les marchés émergents sont très volatiles et pas vraiment performants. Certains croient à tort que leur portefeuille est bien diversifié, entre autres, car ils détiennent des actions émises par des entreprises de différents secteurs économiques. Après quelques recherches je suis assez d’accord avec vous sur l’utilité ou non du tracker World. Avant de se lancer tête baissée en bourse il convient toujours de se souvenir que l’investissement en actions comporte des risques. Consultez notre politique de confidentialité pour plus d’informations. Il s'est offert le luxe de racheter la deuxième chaîne de café au monde, Costa Coffee début janvier 2019. La diversification du portefeuille commence par un plan d’investissement.. Avant de commencer à investir, réfléchissez à quoi vous allez investir et au pourcentage de votre capital que vous souhaitez consacrer à chaque partie. Il est donc possible d’introduire l’espérance (rendement attendu) et l’écart-type (volatilité du prix = risque). Et pour terminer cet article, je vous soumets un sondage que j’avais posté sur Twitter. La réponse à cette question peut se résumer en une phrase : plus vous augmentez le nombre d’actions dans votre portefeuille, plus vous aplanissez son rendement et vous rapprochez de la moyenne du marché, c’est à dire du rendement d’un ETF. Fondateur du blog, Nathanaël Dumortier est aussi investisseur de moyen/long terme en actions et trackers. Par exemple on peut prendre 10% de AL et 90% de ER, 50% de chaque etc…. J’ai bien compris que si j’ai une somme importante à investir, je dois la lisser dans le temps, mais j’ai quelques questions. Ce placement rapporte moins que les actions donc me semble inutile. Le suivi de votre portefeuille boursier ne sera pas aisé même si … Ainsi, vous n’achèterez jamais constamment au plus haut ni au plus bas. Un portefeuille boursier, c’est comme un compte banque, mais au lieu d’argent, il regroupe tous les produits financiers détenus par un investisseur, dont les plus connus sont les actions et les obligations.Dans le monde de la finance, on retrouve un panel de produits, dont certains sont peu connus du grand public, mais qui peuvent être greffés à n’importe quel portefeuille boursier. Portefeuille diversifié. Merci pour cet article. Sur le papier il semble facile d’imaginer qu’on ne paniquera pas lors d’une baisse. La colonne de droite montre ainsi la diminution du risque par rapport à la possession d’une seule action en portefeuille. Par conséquent, l’auteur ne pourra être tenu responsable en cas de pertes sur le(s) produit(s) concerné(s). Suivez-le sur : Suite à plusieurs demandes d'éclaircissements sur la composition d'un portefeuille boursier,…, Ceci est la suite de notre premier article sur la composition…, Les holdings belges sont d'excellents outils pour diversifier un portefeuille d'actions.…, Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Info-investisseurs. Votre composition d’ETF ne me semble mas optimale puisque très redondante : le World contient déjà 60% d’US et 10-15% d’Europe. La volatilité est réduite et par conséquent le choix du point d’entrée n’a plus aucune conséquence. C’est pourquoi nous avons regroupé ici le top 10 des façons de diversifier votre portefeuille … Le Nasdaq est au top aujourd’hui comme en 2000. Ou avez-vous trouvé autre chose pour lisser les performances annuelles ? Il appartient à chacun de vérifier les données personnellement. Autrement dit, ne pas mettre tous ces œufs dans le même panier. Devrais-je vendre mes actions? Mais pourquoi concentrer son portefeuille? Je n’ai pas envie de dévoiler ma fortune réelle sur internet. Il y a évidemment le facteur psychologique à prendre en compte. Par exemple, si l’actif 1 augmente de 1%, l’actif 2 diminue de 1%. Il est prouvé qu’investir de cette manière a tendance à réduire légèrement sur le long terme le rendement. On peut introduire le ratio de Sharpe qui calcule le ratio rendement / risque. On constate pour ces 2 actions que Air Liquide (AL) a un faible rendement mais une faible volatilité, alors que c’est complètement l’inverse pour Eurofins (ER). Vous avez maintenant toutes les cartes en mains pour gérer votre propre portefeuille boursier. Nous allons maintenant aborder la répartition optimale entre les 2 actifs. La diversification en bourse est un concept vague, complexe et surtout sans intérêt pour ceux, comme moi, qui cherchent à gagner un revenu en Bourse (et non à faire des plus-values). Cependant, il existe d’autre moyen de réduire le risque en diminuant au maximum la volatilité du portefeuille. La pondération selon la capitalisation boursière de l’ensemble du marché et une participation diversifiée donnent le rendement attendu d’indices bien suivis. Si par exemple vous aviez investit l’intégralité de votre capital juste avant la crise de 2008, la perte aurait été terrible. Vérifiez votre boite de réception ou votre répertoire d’indésirables pour confirmer votre abonnement. C’est intéressant comme échange. Japon idem même si on commence à voir peut-être un changement dernièrement. Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. Beaucoup de gens possèdent en effet un ou plusieurs de ces actifs : une habitation, du cash sur un compte épargne, une épargne pension, une assurance groupe, des bijoux de valeur, des oeuvres d’art, du vin, un terrain ou des métaux précieux…. Cela est une grave erreur ! Comme vous pouvez le voir si dessous, les bourses Américaine, Japonaise, Française, Asiatique évoluent de manière analogue. À partir du moment où il est difficile de trouver de bons investissements, se concentrer sur juste quelques-uns paraît être à l’évidence une bonne idée. Nous ne spammons pas ! Plus un portefeuille est (bien) diversifié moins la volatilité sera importante. Pourquoi le marché boursier est-il en baisse? 2) Quand j’ai un tracker (par exemple monde), et que le mois d’après je veux augmenter sa part dans mon portefeuille, dois-je le racheter ou est-il possible de reprendre celui du mois dernier et d’augmenter à partir de celui-ci? La diversification, un atout maître en période de volatilité Si on part de l’hypothèse, à partir de données historiques, que la bourse américaine rapporte un rendement annuel moyen de 10%, les statistiques indiquent que la probabilité que la performance s’inscrive à l’intérieur d’une fourchette de -8% à +28% est de deux sur trois. Quelqu’un qui investit tous les mois évite totalement ce risque puisqu’il investit longtemps avant la baisse, pendant le krach, et après le krach. Il me semble que cette méthode est l’approche DCA. C’est ce que vise la plupart des gestionnaires de fonds. La résultante d’un portefeuille composée des actifs 1 et 2 est donc une droite horizontale, le portefeuille reste donc statique. Les frais varient entre 0.2% et 0.5% par an pour la gestion d’un portefeuille personnalisé et diversifié de FNB. Cependant, chaque avantage à son prix. Plus un portefeuille est diversifié, plus le risque non systématique est réduit. 2) S&P500 (45%) + small caps US (10%) + Europe (25%) + Asie (10%), émergents (10%). Malheureusement il existe de moins en moins d’actifs décorellés. Exemple de portefeuille d’actions diversifié. Le plus simple à mon avis est de rester sur un ETF World et de le renforcer chaque mois. Les règles à connaître pour construire son portefeuille. Nous allons aborder dans cet article la diversification à l’aide des notions suivantes : (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); Nous allons commencer par introduire la notion de corrélation entre plusieurs actifs financiers en bourse. La théorie de répartition d’actifs repose sur l’hypothèse que les cours évoluent selon une loi normale (Gaussienne). Il aurait été également de toute façon totalement inconscient d’être 100% investi sur le Nasdaq alors que tous les composants étaient en bulle, ce qui est loin d’être le cas aujourd’hui. Diversifier son portefeuille boursier : En savoir plus Le portefeuille boursier d’un investisseur contient tous les actifs sur lesquels ce dernier a investi. Les portefeuilles en dessous de la ligne pointillée ne sont pas intéressants car il existe (au-dessus de cette ligne) des portefeuilles présentant le même risque mais avec un niveau de rendement plus élevé. Mais 98% du monde de l’investissement ne pense pas ainsi. Pour simplifier les choses, les dividendes ne sont pas pris en compte dans le calcul : L’espérance est la moyenne des rendements sur la période étudiée. BMO examine séparément chaque portefeuille de FNB et choisit la méthode de pondération la plus appropriée. Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. De votre côté utilisez les obligations d’état Long terme des US pour vous couvrir ? Une fois son portefeuille diversifié, il faut en surveiller l'équilibre au fur et à mesure que certains titres se valorisent. Pour ne pas dépendre de la croissance de sa boisson phare, Coca Cola s'est diversifié sur les boissons fruités, à eau et énergisantes. L'objectif : ils ne doivent pas prendre trop de poids dans l'ensemble. Il est donc très difficile de construire un portefeuille diversifié de part la corrélation des actifs. Les smallcaps et les émergents sont très volatiles et peu performants. © 2021 Etre Riche et Independant. C’est d’ailleurs probablement l’un des facteurs les plus importants dans votre succès. On peut donc par exemple choisir de diversifier les pays (USA, Europe, Chine, Japon, pays émergents…). Avertissement : Les informations contenues dans cette analyse ne sont pas des conseils d’achat. Mettez tous vos œufs dans le même panier – et surveillez le panier. Celles-ci ne sont pas forcément bonnes ou compatibles à vos attentes. J’ai d’ailleurs écrit un article dessus récemment : https://etre-riche-et-independant.com/marches-boursiers-chers. Il est souvent utilisé pour comparer les fonds entre eux. Le point E représente la limite efficiente. De plus, les informations pourraient ne pas être actualisées et donc ne fournissent aucunes garanties. Il se base surtout sur l’analyse fondamentale pour faire ses achats. Bloc "A lire aussi" L’indice MSCI Emerging Markets, qui regroupe 1.392 actions cotées dans 26 pays, progresse de 3,4% au 20 novembre depuis le début de l’année, après un gain de 19% en 2019 et un recul de 14,6% en 2018. Prenons l’exemple d’un portefeuille constitué de 2 actions : Air Liquide et Eurofins Scientific. Mais dites-vous qu’il sera très difficile de battre le rendement du marché avec un portefeuille d’actions diversifié. Plus il est élevé, plus le rendement est efficace par rapport au risque pris. Comme nous venons de l’expliquer, un portefeuille optimal d’un point de vue « corrélation » est de choisir un groupe d’actions indépendantes, donc avec une corrélation de 0. Alors qu’en est-il en cas de portefeuille concentré, qui ne contiendrait que 2 actions par exemple? Pour l’achat d’ETF, la méthode revient au même. Si vous avez une somme d’argent à investir, vous avez surement déjà dû vous poser la question suivante : « je place tout maintenant ou je fais plusieurs versements étalés ? - de limiter au maximum les mouvements. Un portefeuille boursier bien équilibré se doit d’être diversifié. Cela ne signifie pas que vous devez investir dans tous les secteurs possibles! L’objectif de la gestion de portefeuille étant de maximiser le rendement obtenu tout en minimisant le risque pris au maximum. Notify me by email when the comment gets approved. Pour surperformer le marché, vaut-il mieux posséder un portefeuille diversifié ou concentré? Par exemple, si l’actif 1 augmente de 1%, l’actif 2 augmente aussi de 1%. Avant de réagir à la volatilité des marchés, prenez quelques minutes pour comprendre pourquoi cela se produit, ce qui se passe actuellement et ce qui pourrait se produire à l’avenir. Inscrivez-vous pour recevoir notre newsletter dans votre boîte mail et être notifié des nouveaux articles. Comme nos 1 469 abonnés, inscrivez-vous pour recevoir notre newsletter. On peut en déduire les deux choses suivantes : Consultez notre politique de confidentialité. Que ce soit via des fonds ou directement en actions, la diversification reste une règle incontournable pour bien gérer son portefeuille boursier. Les données du tableau démontrent que les variations entre un portefeuille très diversifié (100 titres) et un portefeuille très concentré (1 à 2 titres) ne sont pas si éloignées les unes des autres. Avec une stratégie court terme, on pourrait même considérer qu’il y aura des opportunités lors d’une variation importante à la baisse. C’est pourquoi je suis quasi à 100% investi en action. Or, cette diversification intuitive pourrait s’avérer insuffisante lors de tumultes des marchés. Nous avons déjà expliqué ces 3 principaux facteurs. Voici pourquoi diversifier son portefeuille boursier est une fausse bonne idée de gestion. Je m’interroge en effet car il est toujours difficile de savoir vers quel marché s’adresser. Bonne continuation Matthieu ! Je suis jeune donc je recherche surtout la performance. Les champs obligatoires sont indiqués avec *, Ajoutez-moi à votre newsletter (sans spam). En utilisant ces derniers, vous acceptez l'utilisation des cookies. C’est un portefeuille simple composé des actifs les plus connus : les actions et les obligations. A vous de jouer pour former votre portefeuille optimal ! OK je comprends, du coup vous préférez assumer une certaine volatilité plutôt d’appliquer une stratégie de couverture ? Un portefeuille uniquement composé d’actions américaines; Les deux portefeuilles contiennent des actions, et auraient donc subi des pertes lors de l’effondrement des marchés. Bourse : comment diversifier son portefeuille ? Construire un portefeuille boursier en accumulant de nombreux de lignes (même avec des actions de belle qualité) vous expose à plus de risque en cas de retournement de marché. Au-delà de 50 actions, le nombre n’a quasiment plus d’impact sur le risque. Ensuite, 30% est liée à l’intéraction entre ces titres (corrélation). La volatilité ne me fait pas peur. En ce qui concerne le risque, le Permanent portfolio et le All Weather/All Seasons assurent un risque et une perte maximum minimum. Si une action baisse fortement, si une fait faillite, si une est sujette à une OPA etc… la volatilité va fortement être impactée. La diversification permet de réduire le risque lié à une forte volatilité. Le portefeuille risque alors de sous-performer. J’en ai entendu parler. L’objectif est de prédire comment va se comporter le portefeuille boursier dans son intégralité en fonction du comportement de chaque action prise de manière isolée. Le rebond boursier des pays émergents s’est confirmé en Chine, et dans une moindre mesure en Inde, au terme d’une année 2020 très heurtée. ... En 2009, il fallait tout investir dans le marché boursier en février-mars mais en 2018-2019 il est préférable soit d’attendre, soit d’y aller progressivement (à … Non ? 1) Admettons que je veuille acquérir 4 trackers différents (monde, USA, Asie, Europe), est-ce que je dois investir tous les mois ou trimestres sur chaque ou les acquérir les uns après les autres? Ces dernières années, les violents mouvements des marchés boursiers ont fortement perturbé les investisseurs, augmentant ainsi leur aversion au risque.